Foreign Direct Investment di Amerika Latin dan Harapan Baru Dunia – Menarik investasi asing langsung (FDI) untuk nearshoring akan memainkan peran kunci dalam pemulihan ekonomi dan pertumbuhan berkelanjutan Amerika Latin dan Karibia setelah krisis COVID-19.
Foreign Direct Investment di Amerika Latin dan Harapan Baru Dunia
ipanet – Namun, negara-negara di kawasan perlu merancang strategi daya tarik investasi yang ditargetkan jika mereka ingin menarik kegiatan produksi yang saat ini berbasis di wilayah lain di dunia, seperti Asia. Ini adalah salah satu kesimpulan yang dicapai dalam studi IDB baru, Investasi Asing Langsung: Definisi, Faktor Penentu, Dampak, dan Kebijakan Publik , yang berusaha menjelaskan sifat dan dinamika FDI dan mengidentifikasi faktor-faktor yang menentukannya dan potensi dampaknya pada negara tuan rumah.
Dikutip dari blogs.iadb, FDI adalah transaksi yang melibatkan hubungan jangka panjang di mana seorang individu atau badan hukum yang berdomisili di suatu perekonomian (investor langsung) berusaha untuk memperoleh kepentingan yang tetap dan pengaruh yang signifikan atas suatu perusahaan yang bertempat tinggal di perekonomian lain. Hal ini berbeda dengan investasi portofolio, yang cenderung berjangka pendek dan tidak memerlukan kontrol dari pihak investor. Perusahaan yang melakukan FDI biasanya disebut sebagai perusahaan transnasional (TNCs) atau perusahaan multinasional (MNCs).
Baca juga : 5 Cara Berinvestasi di Selandia Baru
Apa yang memotivasi Foreign Direct Investment
Memahami mengapa perusahaan memutuskan untuk memperluas operasi mereka dan mendirikan di negara ketiga dan apa faktor penentu ketika memilih lokasi baru, keduanya merupakan kunci bagi negara tuan rumah merancang kebijakan daya tarik investasi, di mana mereka menerima dukungan dari Agen Promosi Investasi .
Ada empat jenis FDI: pencarian sumber daya alam , pencarian pasar , pencarian efisiensi, dan pencarian aset strategis . Masing-masing jenis ini menanggapi keuntungan lokalisasi negara tuan rumah yang berbeda, meskipun ada juga faktor penentu yang lebih luas jangkauannya seperti lingkungan peraturan dan ekonomi makro dari pasar tujuan.
INVESTASI PENCARIAN SUMBERDAYA: ini bertujuan untuk mengeksploitasi sumber daya alam, yang ketersediaannya merupakan keunggulan lokasi utama yang ditawarkan oleh negara tuan rumah. Di masa lalu, jenis investasi ini sering menciptakan kantong-kantong di dalam negara-negara tuan rumah, menghasilkan pengurangan keterkaitan dan dampak bagi perekonomiannya. Hal ini tidak lagi terjadi sekarang karena teknologi dan layanan khusus semakin dimasukkan ke dalam kegiatan utama.
INVESTASI MENCARI PASAR : ini bertujuan untuk meningkatkan pasar domestik negara tuan rumah (dan, akhirnya, pasar negara-negara terdekat lainnya). Beberapa faktor yang mempengaruhi jenis FDI ini termasuk ukuran dan tingkat pertumbuhan pasar sasaran, tujuan membangun kehadiran di pasar utama atau mengikuti klien dan/atau pemasok yang terlibat dalam operasi FDI, adanya hambatan fisik dan/atau transportasi yang tinggi. biaya, kebutuhan untuk menyesuaikan barang dan jasa dengan selera dan persyaratan lokal, dan kebijakan publik negara tuan rumah.
INVESTASI MENCARI EFISIENSI: ini berusaha untuk merasionalisasi produksi perusahaan multinasional untuk memanfaatkan ekonomi spesialisasi dan ruang lingkup sambil mendiversifikasi risiko. MNC mengejar strategi tersebut mengambil keuntungan dari perbedaan dalam faktor anugerah, kemampuan lokal, kebijakan publik, pola permintaan, dan norma budaya untuk memusatkan lini produksi yang berbeda di lokasi lain.
Strategi ini didukung oleh proses liberalisasi dan integrasi, pengurangan biaya transportasi, dan kemajuan teknologi informasi dan komunikasi (TIK). Mereka sering muncul sebagai akibat dari skema pelengkap dan artikulasi untuk operasi komersial dan yang terkait dengan produksi dalam anak perusahaan MNC yang berbeda. Strategi-strategi ini terkait erat dengan dinamika rantai nilai global (global value chains/GVCs).
INVESTASI PENCARIAN ASET STRATEGIS: tujuan utamanya adalah untuk memperoleh sumber daya dan kapasitas yang memungkinkan perusahaan investasi mempertahankan atau meningkatkan daya saing global atau regionalnya. Aset strategis yang dicari oleh perusahaan multinasional dapat berkisar dari kapasitas inovasi dan struktur organisasi hingga saluran distribusi atau pemahaman yang lebih baik tentang kebutuhan konsumen di pasar baru. Merger dan akuisisi sering dikaitkan dengan jenis strategi ini.
Akhirnya, penelitian empiris baru-baru ini menunjukkan bahwa keragaman yang cukup besar ada dalam strategi MNC: proses internasionalisasi dipengaruhi oleh jenis perusahaan, sektor dan pasar, kegiatan perdagangan, FDI, outsourcing, dan kemitraan strategis. Bagi banyak perusahaan, investasi untuk meningkatkan kapasitas, aset pelengkap, dan/atau diversifikasi produktif (FDI konglomerat) memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio mereka.
Dampak ekonomi makro dan ekonomi mikro dari Penanaman Modal Asing
Dampak FDI dapat dibagi menjadi dua kategori: ekonomi makro dan ekonomi mikro.
Dalam hal dampak ekonomi makro , FDI mewakili aliran mata uang asing yang menyediakan sumber pembiayaan yang secara teoritis kurang stabil dibandingkan dengan saluran lain, seperti investasi portofolio. FDI juga dapat menyebabkan peningkatan langsung dalam persediaan modal negara tuan rumah dalam investasi lapangan hijau atau perluasan kapasitas. Dalam kasus terakhir, FDI diharapkan berdampak positif pada pertumbuhan ekonomi dan penciptaan lapangan kerja.
Dari perspektif mikroekonomi , FDI dapat menghasilkan serangkaian eksternalitas positif yang terkait dengan transfer pengetahuan dan pengetahuan antara perusahaan investor dan perusahaan penerima. Keuntungan produktivitas untuk ekonomi tuan rumah terjadi melalui transfer teknologi langsung, penyebaran praktik terbaik teknologi dan organisasi, dan mobilitas karyawan, di antara saluran lainnya. FDI juga dapat berkontribusi untuk meningkatkan dan mendiversifikasi ekspor dan mengubah struktur produktif negara-negara di mana anak perusahaan berada.
Namun, bukti empiris menunjukkan bahwa dampak positif seperti ini jauh dari otomatis. Memang, bahkan ada kasus limpahan produktivitas negatif untuk perusahaan lokal (misalnya, perusahaan bersaing di pasar yang sama).
Oleh karena itu, tanda dan besarnya dampak FDI bergantung pada serangkaian keadaan yang berkaitan dengan faktor-faktor yang spesifik untuk ekonomi tuan rumah. Misalnya, tingkat modal manusia, keterampilan dan kemampuan perusahaan lokal, infrastruktur, kedalaman sistem keuangan, dan jenis FDI yang dimaksud dan motivasi di baliknya. Dalam hal ini, menarik investasi di sektor bernilai tambah tinggi yang menuntut sumber daya manusia yang sangat terampil (seperti industri otomotif dan dirgantara) adalah usaha yang sangat berbeda untuk menarik investasi di sektor ekstraktif dengan keterkaitan lokal yang terbatas.
FDI, penting untuk Amerika Latin dan Karibia pasca – masa depan pandemi
FDI akan memainkan peran yang menentukan dalam pertumbuhan dan perkembangan LAC setelah pandemi COVID-19, terutama jika ada nearshoring yang meluas dari GVC. Penataan kembali rantai pasokan ini memerlukan pemikiran ulang baik bentuk maupun tujuan dari kebijakan promosi investasi dalam konteks persaingan yang ketat untuk menarik dan mempertahankan investasi global.
Meskipun, secara historis, bobot FDI yang diukur terhadap PDB global tetap tinggi, aliran investasi internasional telah melambat dalam beberapa tahun terakhir (rasio aliran FDI terhadap PDB turun dari 2,3% pada tahun 2000 menjadi 2% antara 2010 dan 2018). Hal ini terjadi seiring dengan melambatnya pertumbuhan globalisasi yang disebabkan oleh krisis sistemik global. Krisis COVID-19 kemungkinan akan memperkuat tren ini, mengingat tekanan proteksionis dan ketegangan perdagangan antara ekonomi global utama dan langkah menuju reshoring dan nearshoring, membuat rantai nilai lebih regional daripada global.
Amerika Latin dan Karibia telah mempertahankan pangsa aliran FDI global yang relatif tinggi dan stabil, rata-rata antara 8% dan 9% dalam periode lima tahun terakhir . Namun, kecuali Meksiko, perannya dalam GVC terbatas dan biasanya jauh dari tahap paling kompleks dalam rantai ini.
Baca juga : Dolar AS Turun, Penanam Modal Nilai Tindakan The Fed
Pasca-COVID-19 skenario adalah kesempatan bagi daerah untuk membalikkan tren ini dengan merancang ditargetkan tarik investasi strategi yang berusaha untuk menarik FDI terkait dengan nearshoring kegiatan yang saat ini berbasis di bagian lain dunia.
Satu pelajaran yang muncul setelah menganalisis pengalaman sukses lainnya adalah bahwa kebijakan promosi FDI harus dilengkapi dengan instrumen yang berupaya meningkatkan kemampuan dan aset lokal dan merangsang hubungan langsung antara MNC dan perusahaan domestik. Inilah tantangan yang dihadapi Amerika Latin dan Karibia di tahun-tahun mendatang.